Borr Drilling Aktiekurs & Analys: Utveckling på Oslo Børs

Innehållsförteckning

• Aktiekursens utveckling 2024
• Finansiell analys & nyckeltal
• Marknadstrender & konkurrensanalys
• Investeringsanalys & risker
• Framtidsutsikter & prognoser

Aktiekursens utveckling 2024

Borr Drilling-aktien har uppvisat en betydande volatilitet under 2024 på Oslo Børs. Per den 22 november 2024 noterades aktien till 44.22 NOK, vilket markerar en väsentlig nedgång från tidigare nivåer under året. Aktiens utveckling har präglats av flera utmanande perioder med markanta kursrörelser.

Historisk utveckling under året

Under 2024 har aktien genomgått en betydande korrigering med en total nedgång på 45.05% sedan årets början. De senaste månaderna har varit särskilt utmanande med:

• En månadsvis nedgång på 25.04%
• En tremånadersperiod med fall på 36.17%
• En sexmånadersperiod som visat en nedgång på 35.43%

Betydande kursrörelser och volatilitet

Aktien har uppvisat betydande volatilitet med stora prisintervall under året. På Oslo Børs har aktien rört sig mellan:

• 52-veckors högsta: 77.70 NOK
• 52-veckors lägsta: 41.28 NOK

De senaste handelsdagarna har präglats av mindre kursrörelser, med en marginell ökning på 0.23% den 20 november, följt av en mindre nedgång på 0.99% påföljande handelsdag. Denna kortsiktiga volatilitet speglar osäkerheten i marknaden och den pågående omvärderingen av bolagets framtidsutsikter.

Påverkande faktorer för kursutvecklingen

Flera viktiga faktorer har påverkat aktiekursens utveckling under året. Ett betydande moment var den tillfälliga driftsstoppet för riggen Arabia II i Saudi Arabien, vilket skapade osäkerhet kring bolagets operativa förmåga. Därtill har generella marknadsförhållanden inom olje- och gassektorn samt bolagets finansiella resultat för tredje kvartalet 2024 haft stor inverkan på investerarnas sentiment och därmed aktiekursen.

Finansiell analys och nyckeltal

Borr Drilling Limited uppvisar en blandad finansiell utveckling under 2024, med vissa utmaningar men också positiva indikatorer för framtiden. Låt oss djupdyka i de viktigaste finansiella nyckeltalen från den senaste kvartalsrapporten.

Omsättning och intäkter

Under tredje kvartalet 2024 rapporterade Borr Drilling en total omsättning på 241,6 miljoner dollar. Detta representerar en minskning med 30,3 miljoner dollar eller 11% jämfört med föregående kvartal. Nedgången kan huvudsakligen tillskrivas:

• Minskade intäkter från relaterade parter i Mexiko
• Avslutade kontrakt för vissa riggar
• Tillfälliga driftsstopp för förberedelser inför nya kontrakt

Lönsamhet och EBITDA

Bolagets justerade EBITDA för Q3 2024 landade på 115,5 miljoner dollar, vilket innebär en minskning med 20,9 miljoner dollar (15%) jämfört med Q2. Trots nedgången visar bolaget fortfarande god operativ lönsamhet med:

• Rörelsemarginal på cirka 35%
• Nettoresultat på 9,7 miljoner dollar
• Förväntad helårs-EBITDA 2024 i den nedre delen av intervallet 500-550 miljoner dollar

Finansiell position och likviditet

Borr Drilling uppvisar en stabil finansiell position med betydande likviditetsreserver. Per den 30 september 2024 hade bolaget:

• 186 miljoner dollar i kontanter och likvida medel
• 150 miljoner dollar i outnyttjad kreditfacilitet
• Stark kassaflödesgenerering från operativ verksamhet

Operativa nyckeltal

De operativa nyckeltalen visar på fortsatt hög effektivitet i verksamheten med:

• Teknisk utnyttjandegrad på 98,7%
• Ekonomisk utnyttjandegrad på 96,9%
• 78% av riggflottan kontrakterad genom 2025
• Genomsnittlig dagrate på 148 000 dollar, en ökning med 10% från 2024

Utdelningar och aktieåterköp

Bolaget fortsätter att prioritera aktieägaravkastning genom:

• Kvartalsvis utdelning på 0,02 dollar per aktie (4,8 miljoner dollar totalt)
• Pågående aktieåterköpsprogram värt 20 miljoner dollar som ska slutföras innan årsslutet 2024

Den finansiella analysen visar att Borr Drilling, trots kortsiktiga utmaningar, upprätthåller en solid finansiell grund med god operativ effektivitet och stark likviditetsposition. Bolagets förmåga att generera stabila kassaflöden och upprätthålla höga utnyttjandegrader indikerar en underliggande operationell styrka, även om marknadsförhållandena för tillfället är mer utmanande.

Marknadstrender och konkurrensanalys

Borr Drilling har etablerat en stark position inom offshore-borrningsindustrin, särskilt genom sin moderna flotta och höga operativa effektivitet. Företagets prestanda på Oslo Børs påverkas direkt av dess förmåga att konkurrera effektivt i en utmanande marknad.

Borr Drilling’s marknadsposition

Med en av branschens yngsta och mest moderna riggsflottor har Borr Drilling skapat sig betydande konkurrensfördelar. Företaget har enligt Marketscreener uppnått en teknisk utnyttjandegrad på 98.7%, vilket visar på operativ excellens i en konkurrensutsatt marknad. Detta har resulterat i att 78% av företagets riggflotta är kontrakterad genom 2025 med en genomsnittlig dagrate på 148,000 dollar.

Operativ prestanda och flottans kvalitet

Den operativa prestandan utmärker sig genom:

• Teknisk utnyttjandegrad på 98.7%
• Ekonomisk utnyttjandegrad på 96.9%
• 24 moderna riggar i flottan
• Stigande genomsnittliga dagsrater

Konkurrentjämförelse

I jämförelse med andra aktörer i offshoremarknaden visar Borr Drilling flera styrkor. Företaget har enligt Upstream Online utvecklat en robust affärsmodell som fokuserar på premiumborrning med moderna riggar. Detta skiljer sig från många konkurrenter som opererar med äldre flotter.

Marknaden har dock blivit mer utmanande under 2024, med ökad försiktighet från kunder gällande nya kontrakt och projektstart. Detta har påverkat hela industrin, inklusive Borr Drilling, som har behövt justera sina prognoser för helåret 2024. Trots dessa utmaningar står företaget starkt med sin moderna flotta och höga kontraktstäckning.

Investeringsanalys och risker

Borr Drilling står inför både betydande möjligheter och utmaningar som investerare bör vara medvetna om. Företagets position på marknaden och finansiella struktur skapar en komplex investeringssituation som kräver noggrann analys.

Investeringsmöjligheter och potential

En av de mest intressanta aspekterna för investerare är Borr Drillings starka operativa prestanda. Med en teknisk utnyttjandegrad på 98,7% och en ekonomisk utnyttjandegrad på 96,9% under tredje kvartalet 2024 visar företaget på operativ effektivitet. Detta stärks ytterligare av att 78% av riggflottan är kontrakterad genom 2025 med högre dagspriser än föregående år.

• Stark kassaposition med 186 miljoner dollar i likvida medel
• 150 miljoner dollar i outnyttjad kreditfacilitet
• Initierat aktieåterköpsprogram värt 20 miljoner dollar

Finansiella risker och utmaningar

Trots positiva operativa indikatorer finns det betydande risker att ta hänsyn till. Den senaste kvartalsrapporten visar på en nedgång i både intäkter och vinst, där rörelseresultatet minskade med 69% jämfört med föregående kvartal.

• Minskade intäkter med 11% under Q3 2024
• Justerad EBITDA föll med 15%
• Osäkerhet kring framtida kontraktsförnyelser

Marknadspåverkan och trender

Marknadsförhållandena har blivit mer utmanande på grund av osäkerhet kring oljeförsörjning och efterfrågan. Detta har resulterat i att vissa kunder blivit mer försiktiga med att bekräfta nya riggkontrakt och i vissa fall skjutit upp projektstarter. Som svar på dessa förhållanden har Borr Drilling justerat sina förväntningar för helåret 2024, med fokus på att säkra långsiktiga kontrakt och optimera verksamheten.

För potentiella investerare är det viktigt att notera att medan kortsiktiga utmaningar existerar, har företaget vidtagit proaktiva åtgärder för att stärka sin position genom strategiska kontraktsförhandlingar och operativ effektivisering. Den höga kontraktstäckningen för 2025 ger viss stabilitet i en annars volatil marknad.

Framtidsutsikter och prognoser

Borr Drilling står inför ett komplext marknadsklimat under den kommande perioden. Enligt företagets senaste kvartalsrapport förväntas den justerade EBITDA för helåret 2024 landa i den lägre delen av det tidigare kommunicerade spannet på 500-550 miljoner dollar. Detta beror främst på utmanande marknadsförhållanden och ökad försiktighet från kundernas sida.

Marknadsutsikter 2025

För 2025 finns det både positiva och utmanande faktorer att ta hänsyn till. Borr Drilling har redan säkrat kontrakt för 78% av sin riggflotta genom 2025, med en genomsnittlig dagrate på 148 000 dollar – en ökning med 10% jämfört med 2024. Detta ger en stabil grund för intäktsgenereringen framöver.

• Högre kontrakterade dagsrater för nya avtal
• Stark teknisk utnyttjandegrad på 98,7%
• Förbättrade operativa marginaler från effektiviseringar

Finansiella prognoser

De finansiella utsikterna påverkas av flera faktorer. Enligt MarketScreener förväntas Borr Drilling fortsätta sitt arbete med att stärka balansräkningen och minska skuldsättningen. Företaget har en solid likviditetsbuffert med 186 miljoner dollar i kontanter och en outnyttjad kreditfacilitet på 150 miljoner dollar, vilket ger finansiell flexibilitet.

Strategiska möjligheter och utmaningar

Borr Drilling står inför flera strategiska vägval under den kommande perioden. Enligt branschanalyser kommer företaget behöva navigera genom:

• Förändrad efterfrågan i nyckelmarknader som Saudiarabien och Mexiko
• Potentiella möjligheter i nya geografiska områden
• Balansering av flottans kapacitet mot marknadsefterfrågan

För att möta dessa utmaningar har företaget initierat flera strategiska initiativ, inklusive ett aktieåterköpsprogram värt 20 miljoner dollar och fortsatta investeringar i flottans effektivitet. Den nya riggen ”Var”, som levererades i november 2024, förväntas bidra till intäkterna från början av 2025.